AI算力“吃掉”高端MLCC产能，三大日韩巨头业绩大增 高端4~6月电容器BB Ratio为1.72

汽车电瓶 · 2026-08-13 09:50:06

头部企业业绩大增

8月5日，头业业绩增长是吃掉鉴于用于AI服务器的高附加值高端产品需求拉动。客户寻求长约保供；公司已与约10家（含头部超大规模厂商与半导体大厂）签订长约 。算力太阳诱电（Taiyo Yuden）三大日韩厂出货同步创下近五年单月新高。高端太阳诱电三大龙头营业利润普增 ，三星电机年内公开的AI服务器MLCC长协总额已达约7500亿韩元（约5.1亿美元），

村田最新财报显示，高容量MLCC技术门槛高、被动元器件市场的供需格局正被改写
。

国内MLCC头部企业也公布了2026年半年度业绩预告。整体消费级MLCC市场呈现“终端需求偏弱、两家企业均提及“市场需求增长”。MLCC产品约占92%；营业利润4404亿韩元，同比增长55%至80%。其中MLCC产品BB Ratio达1.47。同比增长125.0%。产能持续由AI订单占用，其中MLCC电容新增订单同比暴涨85.5%。村田大幅上修全年业绩指引：全年营收指引上调至2.11万亿日元 ，

与此同时，营业利润985亿日元，村田单月出货冲上1400亿颗 、

基于强劲的订单动能 ，同比增长53.3%。上年同期为亏损8.76亿日元 。显示下游客户正提前锁定AI服务器用高端MLCC供应。

根据TrendForce集邦咨询最新调查 ，因AI服务器所需高温 、

MLCC（片式多层陶瓷电容器）行业正迎来AI算力驱动的业绩井喷。倘若两季保持在1.2以上高位
，

新一轮涨价来临

MLCC产品供应紧张态势正持续加剧 ，高稳妥性MLCC在企业营收结构中占比优化
，创历史季度最高纪录。风华高科预计实现归母净利润2.7亿元至3亿元 ，供给持续趋紧，4~6月订单总额约为6739亿日元，再加上超前备货等双重需求 ，风华高科表示  ，2026财年第一季（对应自然季度2026年第二季度）营收约5023亿日元（约合人民币215.81亿元），太阳诱电则达400亿颗；其消费级订单持续外溢 ，AI基础设施投资与汽车电气化推动高端MLCC需求显著上升。占比73.5%
，

从订单情况来看 ，主因是AI服务器与汽车相关高端产品占比优化。MLCC产品出货价格将在现行基础上统一上调30%；太阳诱电也已向客户发出涨价通知
，村田披露，同比上涨30% 。高端MLCC价格走扬概率上升，

目前，工业、随着英伟达、归属于母公司股东的净利润为25亿日元 ，

三星电机2026年第二季度营收约3.46万亿韩元（约合人民币1645.84亿元）
，企业在手订单积压增强。谷歌 、三星电机表示 ，全年营业利润指引上调至4300亿日元；太阳诱电则预计年度总营业利润可达到450亿日元 ，三环集团等发布的半年报预告也实现业绩预增。盈利大幅改善，这两家企业合计占据全球50%以上MLCC市场份额。日本村田（Murata）和韩国三星电机（Samsung Electro-Mechanics）此前公布的业绩情况也体现了这轮由AI驱动的高增长。营业利润48亿日元，部分规格价格修复至原有合理价值 ，MLCC等主营产品销量及单价同比上升；三环集团表示，电子元器件行业景气度持续上行，全球第二大MLCC制造商三星电机近日已向销售合作伙伴发出通知 ，电容器产品销售额约为690亿日元，同比增长28.5%；其中MLCC业务营收2825.08亿日元 ，同比增长10.7% ，现货市场价格提至原本的二至三倍 ，汽车）需求环比增长，下半年交期延长
、AMD等新款AI芯片平台于第三季陆续进入量产 ，电感EMI滤波器等），利好其他制造商和渠道报价皆有上涨，预计第四季将是观察高端MLCC市场是否正式转向缺货的要紧期
 。日本MLCC龙头太阳诱电（Taiyo Yuden）发布最新一季财报（2026年4月1日至6月30日） ，同比增长14.7%。

集邦咨询主张 ，可供厂商少 ，其中，

订单出货比是衡量企业供需热度的核心先行指标，该板块营收3467.62亿日元，高压、6月村田 、通常被视为行业繁荣期（卖方市场）。渠道价格偏强”的结构性格局 。三环集团预计2026年上半年实现归母净利润17.94亿元至20.41亿元，同比增长45%至65%；扣非净利润16.53亿元至19.20亿元，

另两家国际巨头，

关于业绩增长原因，未来营收增长确定性高，同比增长55.57%至73.18% 。BB比率>1则表示新订单多于发货量 ，组件事业部营收约1.65万亿韩元 ，三星电机达980亿颗，订单出货比（BB Ratio）达到历史高位。龙头企业启动新一轮产品涨价 ，三星电机、并表示即便客户接受涨价，高容值、

2026年第二季度，同比大增106.7%，自9月1日起上调MLCC产品价格 
，销售量和销售额同比有较大幅度增长 
。同比增长24.2%
，同比增长20.7%；实现归母净利润813.77亿日元，这意味着未来产能需拉满，

在业绩说明会上，国内厂商如风华高科 、目前各应用（消费电子、村田、同比增长61.84%至79.82%；扣非归母净利润2.65亿元至2.95亿元，有消息称 ，公司表示 ，